Video: Overstock.com's CEO Wants To Undermine Wall Street With The Tech Behind Bitcoin (HBO) (Septembra 2024)
Blockchain hromadí všetky druhy prvenstiev. Distribuovaná nemenná kniha má teraz svoj vlastný trh blockchain-as-a-service, množstvo nových startupov, koalícií a open-source projektov s blockchainom a je svedkom prijatia v nespočetných odvetviach od globálneho bankovníctva a financií až po legálny konopný priestor. Najnovšia prvá pre objavujúcu sa technológiu prichádza v digitálnom obchodovaní s akciami.
Tento mesiac sa maloobchodný predajca s elektronickým obchodom Overstock.com stal prvou verejne obchodovanou spoločnosťou, ktorá vydala akcie na blockchaine a predala 126 565 akcií prostredníctvom svojej dcérskej spoločnosti t0, vôbec prvej obchodnej platformy pre akcie a cenné papiere. Overstock sa vyvíja viac ako dva roky, aby slúžila ako distribuovaná nemenná kniha pre kapitálové trhy.
Generálny riaditeľ spoločnosti Overstock Patrick Byrne nazval t0 blockchainovou verziou Wall Street. Byrne je známy svojou kampaňou proti predaju na Wall Street a verí, že technológia blockchain môže zásadne zmeniť nielen financie a bankovníctvo, ale aj nespočetné globálne priemyselné odvetvia. Byrne sa rozprával s PCMag o tom, čo t0 predstavuje, ako platforma funguje a odkiaľ odtiaľto stojí blockchain.
Patrick Byrne (PB): Keď Sovieti spustili Sputnik v roku 1957, platí obdoba, že satelit bol futbalový loptu s niekoľkými rádiovými anténami, ktoré vydávajú signál „pípnutie, pípnutie, pípnutie“. Vec je, že „pípnutie, pípnutie, pípnutie“ vyšlo na frekvencii FM, ktorú ľudia mohli počúvať v autorádiách. Američania v kukuričnom poli v Iowe mohli počúvať a vystrašilo to peklo z Ameriky. To isté s momentom Chucka Yeagera, keď zlomil zvukovú bariéru o milisekundy. Bol to úsvit úplne nového veku.
Urobili sme jednu malú ponuku podľa štandardov Wall Street. Peniaze sme naozaj nepotrebovali. Pokiaľ ide o blockchain na kapitálových trhoch, každý hovorí, hovorí, hovorí. Hovoria, že sú dva roky preč a hovoria sa zvěsti, že to nie je až také blízko. V roku t0 si môže teraz niekto otvoriť účet prostredníctvom spoločnosti Keystone Capital (obchodný partner obchodníka s cennými papiermi spoločnosti t0) a obchodovať s verejným cenným papierom.
Nie je to nejaký Mt. Gox kapitálový trh, a to buď. Postavili sme to z štvorca pracujúceho s regulačným systémom USA, so sekciami SEC a FINRA. V priebehu nasledujúceho desaťročia dôjde k narušeniu trhu, ktoré bolo rovnako významné ako pre vydávanie internetu, kde blockchain naruší desiatky priemyselných odvetví, z ktorých jedným sú kapitálové trhy a Wall Street. Toto je iba „pípnutie, pípnutie, pípnutie“. Všetko, na čom záleží, je, že sa môžete naladiť.
PCMag: Aký je plán rozširovania používania a prijímania t0? Obchodujete s inými druhmi akcií a cenných papierov na burze, licencujete softvér na výmenu iným spoločnostiam alebo obom?
PB: Hlavným obrazom výnosov je udeľovanie licencií iným ľuďom, ktorí chcú výmenu blockchainov, ale nečakáme na to. Budeme pokračovať v rozvoji platformy.
Existuje šesť spoločností zoradených, ktoré chcú zverejniť. Hovoríme o neverejných spoločnostiach, ktoré chcú vydávať akcie, ale sú to menšie spoločnosti. Máme obchod s dodávateľmi marihuany; je to spoločnosť, ktorá vyrába napríklad zariadenia na pestovanie. Menšie spoločnosti, ktoré by sa zverejnili na súčasnom trhu podľa nariadenia A.
PCMag: t0 je distribuovaná kniha a obchodná platforma pre kapitálové trhy, čo by však mohlo znamenať veľa vecí, pokiaľ ide o to, ako sa platforma používa. Aké druhy použitia skúmate?
PB: Skutočným veľkým trhom sú tu pred rokom IPO, veľké spoločnosti, ktoré nechcú zverejňovať na americkom kapitálovom trhu. Predstavte si, že ste investorom rizikového kapitálu a chcete 12 rokov likvidity a investícií. S t0 by sme mohli vytiahnuť sériu B nejakého monštrumového jednorožca zo Silicon Valley a tokenizovať ho na blockchain. Keď teda spoločnosť ako Uber robí kolo financovania série B, investuje 40 ľudí. Iba títo 40 ľudia môžu potom predávať svoje zásoby série B sebe a nie niekomu inému. Môžeme to naprogramovať priamo do systému blockchain.
Ďalšou veľkou aplikáciou je to, že v niektorých prípadoch, ako je napríklad séria A alebo B, by jeden investor - poďme použiť JPMorgan ako fiktívny príklad - pôsobil ako „investičný nástroj č. 1“, pričom by investoval 100 miliónov dolárov do Uberu a potom by každý z nich vložil 50 klientov 2 milióny dolárov. Uber vidí iba jedného investora, ale to, čo strana ako JPMorgan môže urobiť s klientmi s vysokým čistým majetkom, je to dôkazom a všetci títo klienti sa dostanú k obchodným akciám, ktoré boli kúpené a predané.
Treťou aplikáciou je to, že sme to všetko integrovali do systému požičiavania cenných papierov a akonáhle dostaneme povolenie od SEC, môžeme to zapnúť a bude to revolúciu vo svete požičiavania cenných papierov, čo znamená predaj nakrátko.
PCMag: Krátky predaj je praktika na Wall Street, proti ktorej ste už dosť dlho bojovali.
PB: Bojoval som proti obrovskému množstvu previsu v ňom. Nikdy som nebol proti predaju nakrátko. Približne pred štyrmi rokmi začalo SEC s predajom nakrátko brať vážne a teraz ho veľmi tvrdo dozerajú, čo na tento priemysel kladie prekážky. Akciový trh je zároveň veľmi neefektívny a neexistuje centrálny trh. Vytvorili sme verziu blockchainu systému požičiavania cenných papierov, vďaka ktorému bude 100-percentná dôveryhodná. Pri tomto druhu záznamu nemennej knihy už v systéme už nie je nijaká vôľa. Zároveň by sme mohli urobiť tento priemysel čestným a zároveň pomôcť našej vlastnej ziskovosti.
PCMag: t0 beží na súkromnom blockchainu, ale zverejňuje všetky položky knihy do verejného bitcoinového blockchainu. Prečo ohraničenie?
PB: t0 je blockchain-agnostik, takže nakoniec môžeme použiť kohokoľvek. Bitcoínový blockchain však nemá nikde blízko k priepustnosti na zabezpečenie finančných transakcií. Naposledy som počul, že dokáže spracovať asi sedem transakcií za sekundu. Na zabezpečenie kapitálového trhu potrebujete viac ako to. Visa a MasterCard môžu vykonávať 20 až 30 tisíc transakcií za sekundu.
Stalo sa štandardným prístupom k vytvoreniu strednej vrstvy blockchainu, ktorá má stále všetky cnosti knihy, ktorú vytvára - pravdu, transparentnosť, nemennosť - a potom toto publikovanie alebo hashovanie pravidelne vykonávate. Stále získate nemenné záznamy, ale naša stredná vrstva dokáže spracovať 20 až 30 tisíc transakcií za sekundu.
PCMag: Ako si myslíte, že t0 zapadá do finančného ekosystému vznikajúceho okolo blockchainu? Diskutovalo Overstock / t0 o vstupe do Hyperledgeru alebo R3? Otvorila by Overstock nakoniec časťou zdroja t0, aby začala budovať svoj vlastný ekosystém?
PB: Nechceme si budovať vlastný ekosystém. Chcem sa integrovať s existujúcimi hráčmi a udeliť im licenciu. Na Wall Street mám nejakú povesť; ľudia nevedia, čo zo mňa urobiť. Pred dvadsiatimi rokmi som bol na Wall Street a pred 10 rokmi som vystavil veľa vecí. Niektorí ľudia to môžu prekonať, iní nie. Radi by sme to licencovali. Goldman Sachs bol kedysi mojim nepriateľom, ale teraz by som rád pracoval s nimi.
Aby sme mohli svoju ponuku dokončiť, museli sme sa integrovať do štyroch rôznych častí systému kapitálového trhu. Museli sme nájsť spoločnosť poskytujúcu služby akcionárom, prevodného agenta, sprostredkovateľa a zúčtovacieho makléra. Teraz by sme chceli, aby ho integrovalo viac maklérov, alebo im môžeme celú vec udeliť licenciu. Môžeme teda udeliť licenciu t0 pre ľudí a budeme pokračovať v zdokonaľovaní softvéru a prostredníctvom našej platformy môžeme mať stále väčší tok akcií a obchodov.
PCMag: S SEC, FINRA a ďalšími agentúrami sa vyskytlo veľa právnych a regulačných prekážok, aby sme sa dostali k tomuto bodu. Máte pocit, že ste položili základy pre to, ako by mohli regulačné orgány USA prijať technológiu blockchain, alebo či je ešte dlhá cesta?
PB: Myslím, že sme. Pred dvoma rokmi som sa rozhodol, že to urobíme hneď po strede plavebnej dráhy, hneď po ulici Constitution Avenue. Kvôli tejto historickej zlej krvi, ak sme urobili chybu, išli za mnou. Bolo by to oveľa jednoduchšie urobiť, keby sme obchádzali regulačný systém USA, ale mali sme desiatky stretnutí s SEC a FINRA.
Neustále s nimi komunikujeme. Riešili sme každú výzvu a námietku. Myslím, že to je spôsob, ako to urobiť. V tomto procese si myslím, že agentúry sa tiež páčili. Uvedomili si, že veľká časť neplechu, ktorej sa venujú v prevencii, sa na trhu so blockchainom v prvom rade stáva nemožnou, ako napríklad shenanigáni okolo krátkeho predaja.
Jedným z veľkých pre nich je systémové riziko. Všimol som si, že ľudia, ktorí sa na to začali v ranom veku, tak vo FINRA, ako aj v SEC, z tohto hľadiska o tom premýšľali. Blockchain vylučuje všetky riziká. Momentálne máte medzi obchodom a vyrovnaním tri dni, pričom v tom čase boli zviazané stovky miliónov rizika vyrovnania. To všetko zmizlo v systéme blockchain, pretože ste sa znovu stretli s obchodom. Nejedná sa o dva samostatné procesy.
V miestnosti 30 osôb boli regulátormi tí, ktorí sa usmievali na tvári a pýtali sa na túto otázku. Ich práca sa bude oveľa jednoduchšie robiť. Kongres bol poverený Kongresom prostredníctvom zákona Dodd-Frank, aby našiel spôsoby, ako vytvoriť konsolidovaný audit trail (CAT) na pomoc pri dohľade nad obchodovaním s cennými papiermi. Ak teda niekto robí nezákonný obchod a rozdelí ho na rôzne kúsky počas niekoľkých desiatok rôznych výmen za milisekundu, musí ho dohľad nad trhom SEC zistiť a dať dohromady. Na vývoj technológie boli na tento účel vyčlenené miliardy dolárov a náš systém môže tento konsolidovaný audit trail bezplatne vytvoriť.
PCMag: Ste tiež v rozhovoroch s viacerými zahraničnými vládami o t0. Môžete o tom hovoriť v širšom kontexte toho, ako vidíte vývoj platformy?
PB: Naše najväčšie možnosti sú medzinárodné. Jedna krajina chce, aby sme pre ne vytvorili burzu blockchainov. V Európe a Ázii je veľa hráčov.
Každý si uvedomil rovnakú dynamiku. Na každom kapitálovom trhu sú skutočne dôležité tri skupiny: burzy, centrálny depozitár cenných papierov a makléri. V každom priemysle si ľudia uvedomujú, že A: toto je zánik odvetvia, ako ho poznáme, a B: ak niekto z troch dostane do rúk technológiu ako prvý, môže s ňou prerušiť ďalšie dva. Je to akoby hra Game of Thrones prebieha na každom kapitálovom trhu. Vytvára aliancie, ale navzájom sa bodajú do chrbta. To je ďalšie oznámenie, ktoré od nás uvidíte: dohoda s veľmi veľkou medzinárodnou inštitúciou.
PCMag: O blockchainu sa často hovorí v kontexte fintech, ale táto technológia má univerzálne uplatnenie. Aké sú niektoré z inovatívnych prípadov alebo prípadov použitia mimo krabíc, ktoré vás vzrušujú?
PB: Bol som v miestnosti v Silicon Valley, kde na stene majú 160 odvetví, ktoré si myslia, že blockchain môže narušiť. Vybrali sme šesť z nich, na ktoré sa chceme zamerať. Spoločnosť Overstock má dcérsku spoločnosť s názvom Medici Ventures, ktorá je vlastníkom spoločnosti t0, ale jej cieľom je investovať do množstva technológií blockchainu. Máme podkladovú investíciu do spoločnosti blockchain s názvom PeerNova, ktorá nedávno vyšla zo stealth módu. Je to nemenná kniha zameraná na priemyselné účely pre veľké komerčné aplikácie.
Máme tiež investíciu, v ktorej blockchain stretáva s tvorbou peňazí, kde sa stretáva s centrálnym bankovníctvom. To je spoločnosť na Barbadose s názvom Bitt.com. T0 je blockchain, ktorý spĺňa kapitálové trhy. Investujeme tiež do oblastí, kde sa blockchain stretáva s titulmi pôdy a inými formami titulovania; investovali sme do toho dve rôzne blockchainové spoločnosti.
Potom je tu tzv AML / KYC, čo znamená pranie špinavých peňazí / poznanie zákazníka. Všetky globálne finančné inštitúcie majú povinnosti AML / KYC. Investovali sme teda do spoločnosti, ktorá v podstate blockchain spĺňa AML / KYC.
Posledným je blockchain, ktorý sa stretáva s hlasovaním. Myslím, že to bude nový vek, ktorý bude postavený na blockchainu. Dúfam, že v tomto veku bude na konsenze riadených vecí stále dôležitý. Investovali sme do spoločnosti s názvom SettleMint a jednou z ich aplikácií blockchainu je digitálna hlasovacia schránka pre bezpečné a nemenné hlasovanie o bitcoínových blockchainoch. Dúfam, že je to súčasť vládneho procesu pre nový vek.
Myslím si, že to, čo sa stane, je podobné tomu, čo sa stalo pred viac ako sto rokmi anglickým zvykom. Blockchain preruší všetky druhy právnej práce, notárske publikácie, zmluvy, právnici, sudcovia. Začnete vidieť open-source, self-exekučné zmluvy postupne zlepšovať v priebehu času. Čo urobil internet pre publikovanie, blockchain urobí asi 160 rôznym odvetviam. Je to šialené.
